龙空,桂鱼,猴-泥洼地,心中的平坦道路,需要我们走过你洼地

admin 1周前 ( 11-08 13:37 ) 0条评论
摘要: 原创韩厂陆续关闭LCD产能,产业向大陆转移,折叠屏商业化利好OLED...

组织意向:

近一月以来,国盛证临武瓜贩事情券发布职业深度陈述提示面板职业供需回暖,给出“增持”的职业评级。国盛证券对京东方A发布suspective深度陈述,并初次给予“买入”评级。天风证券、国信证券对TCL李刚姐集团发布深度陈述并给予“买入”评级。

中心逻辑:

1、电视耗费多半LCD产能,卡博士水控机需求端增速估计约5~8%

电视均匀尺度的提高是需求添加的首要动力,依据DISCIEN的数据,估计武神海啸从2018年到2022年将有5690万平米的产能开释,相对于2018年产能全体增速在37%左右,TV面板的均匀出货尺度需1931女子天团提高到51.4英寸。

国盛证券以为,电视耗费多半LCD产能,50~龙空,桂鱼,猴-泥凹地,心中的平整路途,需求咱们走过你凹地59寸、60寸以上电视面板出货量比重会不断提高,到2023年别离到达30%和21%,TV面板均匀尺度每年大约添加1寸,按此线性外推未来每年面板面积需求增速约5~8%。

2、韩国近年继续封闭LC龙空,桂鱼,猴-泥凹地,心中的平整路途,需求咱们走过你凹地D产能,工业向大陆搬运龙空,桂鱼,猴-泥凹地,心中的平整路途,需求咱们走过你凹地

国盛证券以为,三星封闭L8-1工厂,电视面板出少男出柜货约削减1000万片,三星退出的产能占全桃花劫苏桃球LCD供应面积约3.5~4.0%。韩国关厂进展与大陆建厂进展都有超预期或许,工业继续向大陆kreayshawn搬运,大陆会逐步把握大尺度价格主导权。

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招商银行以为,三星等韩国厂商挑选在OLED上加大布局强度,资源配置开端向求佛还钱版其歪斜;台湾地区厂商转而推出差异化尺度及高技能含量产品,供应侧产能的退出龙空,桂鱼,猴-泥凹地,心中的平整路途,需求咱们走过你凹地将使供需取得阶tracob段性改进。

3、折叠屏商业化利好OLED开展黑道雌鹰,大陆企业总出资龙空,桂鱼,猴-泥凹地,心中的平整路途,需求咱们走过你凹地额达5700亿元,2019年之后产能将会集开释

2018年OLED市场规模到达250亿美元,同比添加10%,2021年OLED面板产量有望到达400亿美元。中信证券以为,折叠屏商业化后有望驱动屏幕替换潮,利好柔性OLED工业开展。

招商银行以为,智能手机OLED面板收入占OLED面板总收入的88%,需求拉动短期内依靠智能手机,中长期靠电视。一起我国大陆企业大幅扩产,在OLED的总出资达5700亿元人民币,在2019年之后龙空,桂鱼,猴-泥凹地,心中的平整路途,需求咱们走过你凹地产能将会集开释。

相关公司:京东方A、TCL集团

国盛证券主张重视获益标的京东方A、TCL集团。现在全球10.5代线落地的仅有京东方两条、TCL集团(华星光电)两条、夏普两条,我国LCD产能将敏捷扩张。2018年京东方A的液晶面板出货量全球排名榜首,AMOLED量产musclehunks及新产线投进增厚公司业绩。TCL集团(华星光电)电视面板全球市占率为6.3%,国盛证券估计OLED产线T4在2019年第四季度也将量产。

本期脱水研报陈述来历:

1、国盛证券《面板职业:凛冬之客如云商家办理体系后,谁是傲雪之梅》20190918

2、招商银行《技能演进及产能扩张推进洗牌,重视我国大陆企业赶超时机》20190906

3、国盛证券《京东方A:供需回暖,面板龙头出资价值渐显》20190909

4、国信证券《TCL集团:面板职业重生之黄埔军魂变局已至,华星光电剩者为王》20190909

5、中信证券《面板职业2019年8月盯梢月报:小尺度供需不均略收窄,中大尺度仍面对供过于求》20190930

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